金票银贷：互联网票据平台较银行有更多竞争优势

　　自银行票据理财于2012年被证监会叫停后，其在票据理财市场沉寂于理财市场，直到它与互联网金融结合后才得以逆转。据专业票据投资理财金票银贷负责人黄龙生介绍，在互联网票据理财产品设计中，票据理财充分发挥了互联网金融的特性，融时效、需求、个性化、方便快捷、安全于一体，再次席卷整个在线理财市场。

　　黄龙生认为，互联网票据理财主要还是因为市场的供不应求，具体如下。

　　一、从融资需求看，小面额票据贴现需求大、贴现难是互联网票据平台兴起的基础互联网票据平台交易的主要是小额银行承兑汇票，其持有者往往是中小微企业，融资需求大、贴现难度高。据统计，目前国内票据市场流通的票据规模超过45 万亿元，其中20% 为面额低于500 万元的小额票据，市场规模约在9 万亿元。而银行在平台名称质押票据的性质其他安全保障措施。金银猫银行承兑汇票投保了大众保险的商业综合责任险，及太平洋保险的高管董事责任险、专业人员职业责任险和商业犯罪防护保险。

　　银行承兑汇在办理承兑汇票相关贴现业务时，由于无论单张票据金额是大是小，审查和处理流程均一致，处理成本因此也基本相同，因此，银行更愿办理大企业的大额银行承兑汇票贴现。中小微企业持有的汇票，由于额度低，很难在银行办理贴现，往往只能将汇票质押给民间中介并支付高额贴息，部分贴息率甚至高达20%。互联网票据平台的出现，不仅降低了小额票据的贴现成本，而且票据融资审核便捷，有效破解了传统小额票据贴现中的成本及技术瓶颈，盘活了市场上沉淀的小额票据存量，有利于拓宽小微企业的融资渠道。

　　二、从投资需求看，互联网票据理财收益率较高，能迅速吸引大量逐利性强的“草根”资金。2014 年以来，受货币市场利率走低及宏观调控政策的影响，与互联网理财挂钩的货币基金收益率持续下滑，包括余额宝在内的各类货币基金互联网理财产品吸引力大幅下降。而互联网票据理财主要集中在小额银行承兑汇票的质押业务，且大部分是由地方中小银行承兑，因此收益率显著高于市场平均水平。这就迎合了“草根”投资理财资金期限短、收益高的投资需求，能迅速吸引大量逐利性强的“草根”资金。目前，互联网“票据贷”的收益率普遍维持在6% 左右，部分平台发布的票据产品收益率甚至高达8%。

　　三、从监管措施看，监管不平衡导致互联网票据平台较传统银行具有更多竞争优势传统银行在办理银行承兑汇票贴现业务时，必须严格按照规定审验，即使银行明知持票人持有的银行承兑汇票是作为预付款取得的，也无法进行贴现，且银行票据业务只面向对公客户，不向个人客户开放;而互联网票据平台作为新生事物，目前央行和银监会尚未针对其出台具体的监管措施，从而使其既可以避开票据贴现需满足的繁琐监管要求，又能通过质押将票据收益权转让给投资人，实现个人对银行承兑汇票的间接投资，在满足企业融资需求的同时，也能让草根群体享受票据这一银行核心业务的较高收益，因此较银行传统贴现业务具有更多的竞争优势。