赣南基金获批 百瑞信托基金版图过千亿

    【核心提示】

     随着规模300亿的赣南苏区振兴产业投资基金近日获得国家发改委批复，百瑞信托的基金版图已悄然过千亿。通过开展大体量基金类业务，百瑞信托不仅为地方产业机构升级和城市建设提供了重要的金融支持，而且也从战略层面，为其自身乃至整个信托业务的转型升级摸索出了一条新路。

    记者获悉，日前百瑞信托参与发起设立的赣南苏区振兴发展产业投资基金获得国家发改委的正式批复，基金总规模达300亿，为国内首支专项支持革命老区产业发展的大体量国字号产业投资基金，在运作中将采用“1+N”模式，即一支母基金、N支子基金，募集资金主要满足赣南革命老区的基础设施建设、产业引进、创业投资等多种资金需求。

    “江西是个好地方！” 在上海举办的“江西省产业和资本合作推介会”上，百瑞信托业务部总监兼中原航空港产业投资基金管理公司总裁康峥对赣南基金的未来充满信心。他表示，在赣南基金获批后，一系列针对产业基金的系统化的先行先试、特殊扶持政策将陆续出台，这将有助于产业基金发挥杠杆和引导作用，促进产业基金投资区域相关产业快速协调发展。

    这也是百瑞信托主导或参与发起设立的第5个大体量基金类项目。加上2013年设立的总规模为500亿元的兰州新区城市投资发展基金、2014年底设立的总规模为30亿元的中电投清洁能源产业投资基金、2015年上半年设立的总规模为300亿元的中原航空港产业投资基金以及2015年下半年成立的规模为10亿元的中以科技产业投资基金，百瑞信托基金版图已突破千亿元大关。

    发力基金类业务！百瑞信托抢占金融版图制高点

    创新在金融市场上并不新鲜，而把创新上升到战略高度的金融机构却并不多见。国务院先后出台了43、54、62号文后，百瑞信托就积极抓住各地政府投入方式转变的机遇，结合各地城建融资新需求，做出了颠覆性的战略布局——响应国家政策、结合地方需求，通过发行大体量的产业投资或城建基金，抢占金融版图上的制高点，并依托自身研发创新优势和地方实际融资需求以及产业特点等打造出了特色鲜明的三大基金模式。

    模式一：区域性城建基金模式。

    2013年下半年，百瑞信托与兰州新区管委会发起设立首支规模超百亿的区域产业基金——兰州新区城市投资发展基金，由此拉开了打造百瑞信托特色产业基金模式的序幕。该基金总规模500亿元。首期基金规模200亿元，主要投资于兰州新区基础设施配套建设以及石化、高端装备、新能源新材料等七大区域优势产业。目前已完成兰州新区辖区内多个基建项目的投资。通过两年来的运作实践，百瑞信托特色区域城建基金模式已逐步成熟。

    模式二：专项产业基金模式。

    国务院在2014年11月发布的《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》明确了国家调整能源结构，发展清洁低碳能源的计划。2015年3月，根据控股股东中电投集团（现国家电投）统一部署，百瑞信托联合中电投融和控股投资有限公司（中电投旗下金控平台）和深圳市前海金融控股有限公司共同发起设立了“中电投清洁能源基金”，并由此成为国内首家具有跨境募投能力的专项产业基金，百瑞信托创新型产业基金模式逐步浮出水面。

    2015年4月，在成功设立中电投清洁能源基金的基础上，百瑞信托又牵手来自“创业国度”以色列的英飞尼迪集团等机构，发起设立中以科技产业投资基金，基金规模10亿元人民币，首期基金规模2亿元，基金将通过信托、PE、股权众筹等模式，投向国家以及河南政府鼓励发展的战略新兴产业，重点关注生物医药、医疗设备和健康服务、IT和通信、节能环保、安防技术、现代农业和新材料以及高端装备业等领域。

    模式三：综合性产业投资基金

    2015年上半年，依托区位优势和自身在大体量基金类项目方面的经验积累，百瑞信托联合郑州航空港综合实验区管委会平台企业——兴港投资，共同发起设立河南省首支国字号产业投资基金——中原航空港产业投资基金。基金规模300亿元，募集资金将以航空港实验区市政基础设施和优势产业领域为投资方向，通过发挥杠杆和示范效应，预计将带动超过2000亿元的资金投入航空港实验区的各项建设。从项目运作过程可以发现，该基金同时融合了区域性城建基金和专业性产业投资基金的特点，通过“1+N”模式（即一支母基金、N支子基金），将募集资金通过“债权+股权” “股权+债权”和PE方式，灵活投资于郑州航空港区为主的基础设施建设领域和相关的高科技产业领域。

    中原航空港产业投资基金的发起设立，也成为百瑞信托综合性产业基金模式逐步走向成熟的重要标志。这一模式，由此开始在全国范围内被推广和复制。赣南基金即为这一模式在全国范围内拓展的又一成果。

    打造基金新版图！百瑞信托明确业务战略方向

    “政府是城市建设的实施者以及产业政策的制定者和决策者,城建或产业基金往往由政府牵头成立的，能够较好地把握产业发展方向，极大降低投资风险。”百瑞信托董事长马宝军认为，百瑞信托选择城建及产业基金作为金融创新方向是经过深思熟虑的。城建或产业基金通过与政府平台企业合作，以政府专项资金、土地出让收入、项目回款、产业收入等方式作为还款来源，投向棚户区改造、大型重点基础设施项目以及区域优势产业等领域，项目风险可控，收益稳定且具有巨大的业务空间，具备成为战略业务方向的各种条件。

    第一，产业基金在运作方面比其他的投入方式更加灵活。例如，在具体运作方式方面，产业基金可以根据当地城市规划和产业规划情况，设立不同方向的子基金，单独运作。以中原航港基金为例，根据航港区发展规划的特点，中原航空港产业投资基金主要设立了五大子基金：“产业促进子基金”“航空枢纽子基金”“基础设施子基金”“棚户区改造子基金”“金融子基金”。通过上述子基金募集的资金将分别投向不同领域，并可根据投资标的特点安排对应的投资模式，根据具体项目采用相对应的风控措施，最终实现“在风险可控前提下追求投资收益最大化“。

    第二，在解决中小企业融资难、融资贵等问题中，产业基金同样可以发挥重要作用。产业基金可以以各种方式介入高成长性中小企业，通过债权、股权以及PE等各种具体手段为其发展提供资金和专业金融支持，推动区域内尤其是重点产业园区内各种优势中小企业的创新和集聚发展。在中原航空港产业投资基金体系内，就专门设立了“郑州航空港区产业促进子基金”，这是一个规模达50亿元的专项子基金，将专门投资区域内符合国家政策、具有广阔发展前景的高科技中小企业。

    可以说，通过结合行业发展和自身实际探索大体量基金业务模式，并不断在广度和深度进行创新和复制，不仅进一步扩大了百瑞信托的基金版图，为地方产业机构升级和城市建设提供了重要的金融支持，而且从战略层面，也为其自身乃至整个信托业务的转型升级摸索出了一条新路。