金票银贷:"宝宝”类跌破5% P2P票据市场火爆

　　伴随着余额宝等互联网“宝宝”类产品收益率纷纷跌破5%，再加上最近由于货币比较宽松，不少银行理财产品收益率下降，互联网上的票据理财火爆起来，成为不少投资者的新宠。

　　什么是票据?

　　据金票银贷负责人黄龙生介绍，广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、国库券、企业债券、发票、提单等;狭义上的票据则仅指《票据法》上规定的票据，仅指以支付金钱为目的的有价证劵。其中股票现在可以网上很自由进行炒股了，完全数字化，不需要接触股票票据。企业债券、发票、提单都是由公司发出的，风险很大。这些公司发行的票据不是一般人敢买的，目前也不在理财票据之内，票据理财主要指的是国债以及银行发出或者银行承担付款义务的票据。

　　很显然国债是以政府信用兜底，风险很小。银行一般实力雄厚，专业，风控能力比较强，风险相对比较小。这是目前票据理财的主流。未来随着票据理财发展成熟，会蔓延到公司发的各种票据，以便满足不同风险爱好投资者的需求。

　　银行票据主要包括银行本票、银行汇票、银行签发的支票等。支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。出票人为企业。

　　本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。出票人为银行。

　　汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。汇票有多种，就银行汇票而言也有常见的两种，一般企业间用的较多的是银行汇票和银行承兑汇票。前者是要企业在银行有全款才能申请开出相应金额的汇票，后者要看银行给企业的授信额度，一般情况是企业向银行交一部分保证金，余额可以使用抵押等手段。

　　收款人收到他人的银行汇票的话，可以立即向银行提示付款，银行即把相应的款转入收款人帐户。如果你收到的是银行承兑汇票，可以到了上面的期限向银行提示付款。

　　票据理财是如何产生的?

　　“如果这些国家或者银行票据按照票据上约定的时间进行兑现，那么就不会产生票据理财了。票据理财之所以产生，那是持有国家或者银行票据的个人与机构希望急需钱用等情况需要提前兑现，这个时候票据理财才会产生。比如个人拿着银行票据，约定时间是10月1日可以到银行兑现，个人9月1日急需钱用，需要提前兑现。个人拿着银行票据去银行兑现，就是贴现行为。”金票银贷负责人黄龙生介绍说。

　　所谓的贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。或银行购买未到期票据的业务。说白了，国债、银行票据可以提前兑现，肯定会损失一定的利息。

　　因此，个人或者金融机构如进行贴现时，给国债、银行票据多少利息就可以大做文章了。有的机构会给的多，有的会给的少，人来人往就形成了票据市场，也就给了理财借用的空间。比如，一个人拿着100万的银行票据去贴现，银行只给2%的利息，也就是102万进行贴现。这个时候有人出4%的利息，也就是104万进行贴现。而银行票据约定的利息是8%。这样这个买到票据的人等到日期到了就可以到银行兑现108万，就赚了4%的差价即4万元。

　　“对于银行来说，它可以与企业形成借贷关系，然后主动卖出这些票据，进行贴现。这样可以减少银行的风险，也增加银行资金流动性。对于个人来说，也就可以通过理财分享票据的一部分利息。由于个人与机构存在大量的这样需求，于是，票据市场起来了，票据理财也就应运而现了。”黄龙生介绍道。