河南密集设立政府引导基金 资金投向新兴产业
19.06.2014 11:44
本文来源: News.He-nan.Com
□首席记者李传金文李文波摄影
政府引导基金频频设立
“政府引导基金”，一时成为河南省眼下最热的经济词汇。
“今天是2014年河南省股权引导基金的申请评审的日子，来自省内外10余家基金管理公司参与了申请评审。”6月17日，接近河南省南财厅人士向记者透露。
据了解，这已是河南省股权引导基金的再次设立了。
去年，河南省股权引导基金正式设立，省财政拿出5亿元资金，设立股权投资引导基金，扶持河南省创业投资企业和产业投资基金健康发展。2013年，省财政出资设立5只基金，每只政府引导投资基金规模2.5亿元，其中国家财政部出资5000万元，省财政配套5000万元，其余1.5亿元为基金管理方募集社会资本。
上述人士介绍，这次新设的股权投资引导基金，总基金规模为2.5亿元，其中省财政为每一只基金注入5000万元财政资金，出资比例为20%，其他2亿元为参与运营基金管理公司用自有资金或向社会募集资金。每只引导基金的投向仍然是新兴战略产业。
“政府要求参与评审的企业，必须是在河南省注册登记的创业投资企业和产业投资基金。政府引导基金以参股或认购现有创业投资企业和产业投资基金股份的方式投资。”
省股权投资引导基金的新设立，仅是近期河南省各职能部门在以设立基金方式支持产业升级、经济转型发展中的一个新案例。
据知情人士介绍，不仅河南省财政厅，河南省科技厅、河南省工信厅、河南省金融办等近期也都在设立或打算设立政府引导基金，走金融与科技、与科技型中小企业、与小微企业、与战略新兴产业相结合的路子，发挥各自在支持河南经济发展中的职能作用。
据了解，今年先期设立创业投资引导基金的是郑州市金融办。4月22日，在郑州市金融支持小微企业工作推进会上，郑州市政府金融办和国泰君安创新投资有限公司签署小微企业创业投资基金合作框架协议，标志着国内首只定位于服务小微企业发展的创业基金正式启动。
信息显示，郑州市和国泰君安签署协议，市政府出资1000万元引导资金，按照1∶50比例放大，由国泰君安发起募集总规模为5亿元、首期2亿元的小微企业创业投资基金，主要投资于名录库内的小微企业。
调控产业政策的新手段
河南设立政府引导基金，不仅是当下政府扶持产业升级、经济转型的新手段，而且有成功的实际操作经验，让政府看到了引导基金的导向作用。
其中，典型的成功案例是省政府出资成立的河南省农业综合开发公司（以下简称河南农开），其在2010年大手笔成立一只资金规模达48亿元的河南农业开发产业投资基金。
在没有成立这只基金之前，河南农开就以“官办风投”的方式，一直致力于农业产业化龙头企业股权投资和经营业务，参控股投资企业39家。
设立河南农业开发产业投资基金，当初就是“为了有效地组织和引导社会投资，促进农业企业建立现代化的企业制度，推动农业产业化龙头企业和农业高新技术产业的发展，同时还能够实现农业投资机制根本性的转变”。
据介绍，河南农业开发产业投资基金总规模为48亿元人民币，分4年募集完成，每期由政府引导基金2亿元、国内募集4亿元及海外配套等值人民币6亿元组成。
“以政府资金为杠杆，撬动社会资本，提高投资服务于‘三农’的规模与能力，是政府的初衷。”河南九鼎德盛投资咨询有限公司董事长张保盈分析。
事实上，过往的政府扶持产业发展的资金受制于政府职能部门管理，由于机制制约，出现了政策执行偏差，本来用于产业支持的资金，却被挪作他用的现象在全国都很普遍。
以政府引导基金，市场参与，走市场化运作的方式持续产业发展，成为政府在发挥调控产业政策的尝试手段。
比如，早在2009年，为推进河南省创业投资发展，引导创业投资机构向科技型中小企业投资，促进高新技术产业快速健康发展，河南省2008年起启动实施了创业投资引导基金，当年就立项支持了河南高科技创业投资股份有限公司、河南创业投资股份有限公司、洛阳鑫融基投资担保有限公司等3家创业投资机构。
有地方政府也看到了基金运作的效率。2011年2月，鹤壁市成立了河南省首只政府参股创业投资基金。该基金首期注册资本3亿元人民币，由鹤壁市国有资产管理运营中心与惠银东方（北京）投资顾问有限公司共同发起设立。鹤壁市国有资产管理运营中心代表市政府出资3000万元。
带来新的投资机遇
“政府设立引导基金，市场反应积极，希望有机会能够拿到政府背书的资金，是省内外创业投资企业和产业投资基金的想法。”6月16日，一家参与申请河南省股权投资引导基金的创业投资企业老总告诉记者。
这位人士认为市场资本的热情有多种因素，一是市场资本在房地产市场出现调整之时寻找新出口；二是人们对创业投资的价值理念越来越认同；三是有实力的产业资本开始大举进入到了股权投资领域，通过并购寻求产业优势，这从资本市场上并购案例的频繁出现就可以看出。
不久前，产业资本设立的基金案例就突显了这一现象。
6月6日，河南辉煌科技股份有限公司发布公告称，公司为了抓住目前我国铁路和城市轨道交通行业发展的有利时机，在开拓公司投资渠道的同时合理降低公司投资整合可能存在的风险，拟投资不超过2亿元（占总出资额的20%）与北京丰图投资有限责任公司合资成立丰图辉煌产业并购基金，主要用于进行铁路和轨道交通相关领域的投资。基金规模达10亿元。
4月9日，中原高速股份有限公司发布公告称，公司全资子公司秉原投资控股有限公司发起设立中原城市发展基金，基金规模不超过10亿元，基金期限为5+2年。
中原城市基金设立的背景是，随着房地产开发模式的转变，以房地产基金、私募基金为代表的直接融资逐渐占据房地产融资市场主要地位。据公开数据显示，2013年是房地产基金有史以来最为火爆的一年。在基金募集方面，2013年我国新募房地产基金数量达到132只，同比增长40.4%；披露的募资总额达到106.67亿美元，同比增长79.1%。其中，在2013年新募集的房地产基金中，本土人民币基金有128只，占据绝对主力地位。
张保盈认为：“市场化产业基金火热背后，政府引导基金设立的价值更突显出来。从宏观经济观察出现了两个变量，一是传统产业正在遭遇着产能过剩的困扰，二是新经济形态方兴未艾，特别是以移动互联为代表的信息技术产业日新月异的发展，经济平衡与经济转型命题的解决，政府需要疏导民间资本向着未来新兴产业的方向投资。民间资本也看到了新的投资机遇。”
新兴产业成政府引导基金的投资方向
记者在采访中发现，不论是河南省财政厅出资设立的股权投资引导基金，还是科技厅先期设立的科技型中小企业创业引导基金，还是郑州市金融办设立的小微企业创业投资引导基金等，投资主体指向均为创业投资或新兴产业，可以说，新兴产业的创业投资已成为政府引导基金的主题。
这与政策支持有关。继去年7月，国务院办公厅发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》之后，5月21日，国务院常务会议提出，“成倍扩大”中央财政新兴产业创投引导资金规模，加快设立国家新型产业创业投资引导基金，完善市场运行长效机制，实现引导资金有效回收和滚动使用，破解创新型中小企业融资难题。
突破支持新兴产业发展难题，已成为政策新导向。创立国家新型产业创业投资引导基金就是一个新抓手。“地方政府落实政策方向，同样也会采取相同的思路与办法。其实，河南省的做法已经落实了上述政策精神。”张保盈表示。
政府设立新型产业创业投资引导基金的目的就在于发挥财政“四两拨千斤”的杠杆作用。上述人士表示：它有“三个有利于”的价值，“政府引导基金有利于凝聚社会资本，激发民间投资活力；有利于拓宽融资渠道，缓解中小企业融资困难；有利于优化企业股权结构，促进企业自主创新和加快转型升级”。
据了解，为落实中央政策，省政府正在酝酿出台新的支持创业投资和产业投资基金的文件，要求“组建一批并购投资基金、成长型企业股权投资基金，设立一批夹层投资基金，做大一批创业投资基金，扶持一批天使投资基金，打造一批知名本土基金管理公司，形成结构合理、功能完善的基金业发展新格局”。
“无论是从中央还是到地方，引导基金市场运作的机制并不完善，各个地区的地方引导基金受到了主管部门管理运作水平和专业能力等各方面制约，效果参差不齐，这次明确了设立新型产业创业投资基金之时，决定采取市场化运作的机制，符合让市场发挥资源配置的决定性作用的政策方向，这也是政府引导基金对市场资本的利好因素。”上述人士这样评述。
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19.06.2014 11:44
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