融创境内发售50亿元首期债券 并购失败留后遗症

继去年底境外发债近4亿美元后，融创中国日前宣布，确定境内发售发行总规模50亿元的首期债券，用于偿还金融机构贷款及补充本公司的一般营运资金。其中，第一类票面利率4.5%，发行人在第三年末具有上调票面利率选择权和投资者回售选择权的5年期债券；另一类则是票面利率5.7%的5年期债券。两类债券将分别发行25亿元。

对此，业内人士认为，未来对于大型房企来说，一、二线城市土地储备将成为其打仗的资本，但对于融创来说，仅够一年开发的土地将对其带来极大的制约。德银预期，融创中国有明显的再集资风险，以寻求在公开市场收购土储。

债务总额将超百亿

5日，融创中国控股有限公司对外宣布，公司已收到中国证券监督管理委员会于8月4日发出的证监许可［2015］ 1892号核准文件，核准天津融创置地有限公司关于拟发行不超过60亿元的境内公司债券的申请。

随后其13日公告称，建议全资附属公司天津融创置地公开发售首期债券，债券初始本金额不超过30亿元，可另外超额配发不超过30亿元。最后，根据簿记建档结果显示，融创确定将发行总规模为0亿元的债券。其中第一类债券为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权，其票面利率为4.5%，发行规模25亿元；第二类债券为5年期，其票面利率为5.7%，发行规模25亿元。其上一次发债还是在2014年底，发行4亿美元，五年期优先票据，年利率8.75%。

据不完全统计显示，截至2014年底，融创负债50.9亿元，本次发债后，债务总额将超100亿元。

值得一提的是，近期人民币汇率贬值，刚刚回暖的房地产业再次遭受寒风。“人民币贬值将降低投资者的投资力度，加速热钱流出和资产转移，并提升房企海外融资成本，加大风险。”张大伟说，也正因为此，房企将加大境内投资的比例。