如何让闲置现金“动”起来

　　继“余额宝”推出以来，各路“宝宝”层出不穷，互联网现金管理类理财产品规模已是万亿级别。但经过两年多的飞速发展，各路“宝宝”近期收益率不断下滑至4%左右，规模增速也开始放缓。不少媒体认为“宝宝”们最好的时代已经过去。

　　市场上各种“宝宝”产品本质上都是货币基金，投资标的趋同，基本都是投向银行的协议存款、短期债券等。随着降息通道开启，无风险利率不断下降，市场资金面相对宽松，同时相关监管环境日渐严谨，互联网现金管理类产品收益回落是正常现象。

　　疯狂之后，究竟该如何科学理性地进行现金管理？在确保资金流动性的同时，怎样获取更高的回报收益？我们认为，投资者在选择现金资产管理工具时只看所谓收益率是不全面的，个人投资者应该尽早建立资产配置概念，科学理性地进行现金管理。

　　个人投资者对现金类资产的共性需求是要确保流动性，但是不同投资者在风险承受能力、投资收益预期和投资体验方面都有自己的个性化需求。

　　 稳健型家庭备用金管理

　　在家庭资产配置中，建议预留相当于6个月日常支出的家庭备用金以防不时之需。家庭备用金相当于一个应急储水池，是家庭遇到突发支出时的首选资金来源，因此该部分资产必须具备高流动性以及高安全性的特征，不宜选择高风险的投资工具。过往稳健型的客户通常会选择把该类资产存放在活期储蓄中。例如一些银行针对该类客户风险偏好，推出了智能型储蓄产品，具有保本保收益的特点。客户在办理该类存款后，若发生提前支取(含部分提前)，支取部分则按照实际存期分段计算定期及活期两部分利息，为客户提供最佳利息组合收入。当发生提前支取时，所获利息收入往往可超过常规定期储蓄多倍。

　　同时，不少银行推出的T+0理财产品，也为该类客户提供了盘活闲置现金的投资工具，对希望现金资产获得较佳预期收益，但对本金安全要求高的客户而言，是不错的选择。这类产品一般可做到随买随生息，随赎随到账，客户在享受高流动性的同时还最高可获得多倍于同期活期利率的收益，本金安全收益更佳。

　 　进取型家庭现金流综合管理

　　投资风格进取的理财者追求的是整体金融资产收益的最大化。在现金资产管理上要获得整体收益最大化，除了要选取高预期收益的恰当理财产品外，还需注意现金资产投资的及时性，以及全面性，让每分钱都及时发挥投资效益。譬如某银行推出的“智能金账户”堪称自动个人现金资产自动管理器。该产品整合了储蓄账户、货币基金及信用卡三种金融产品的功能，客户可用银行的钱消费、把自己的钱投资，让活期资金获得最大效率的利用。客户开通“智能金账户”后，可预先设定留存金额，把活期账户中高于留存金额的资金自动申购精选的货币基金产品，最高可获得20倍于同期活期利率的收益。业内首推的智能还款功能将自动根据客户当月信用卡应还款数额以及还款到期日，由客户自主选择“基金份额优先还款”或“储蓄余额优先还款”模式，智能计算需赎回的货币基金数额以及最佳赎回时间，然后在设定还款日期自动还款，确保实现投资收益的最大留存。配合跨行自动资金归集功能，还可实现一个账户即可全盘智能管理个人现金资产的目的。

　　 超短期闲置资金管理

　　除了家庭备用金外，不少具有投资股票、基金或贵金属习惯的投资者都会有在投资空档期出现较大额的超短期闲置资金的管理需求。这类客户希望及时捕抓投资市场机遇，因此对流动性要求极高，通常希望资金留在投资托管账户中，随用随支取。例如市场上有一些为此类客户特别推出的储蓄产品，只需一次开通，当客户活期账户满足条件时，系统就会自动根据资金留存时间，给予一天或七天通知存款利息，每月结息，客户最高可获得4倍于同期活期利率的收益。

　　综上，投资者可以根据自身的风险偏好和承受能力，在市场上各类现金管理产品中甄选出合适的产品，把自己的闲置现金盘活起来，提高资金的收益性。同时，购买前还需要向发行机构充分了解该类产品的投资方向和风险评级，特别地，这类产品的申购和赎回一般会有有一定规则(例如时间、金额的限制)，投资者一定要了解清楚，避免影响资金的调度和使用。(作者 广发银行总行个人理财产品经理庞筠怡）