交易家 牛市新路径

    我依稀记得2012年底，上证指数低位运行，成交量多日维持在400亿以下，市场情绪低迷。在市场的多种猜测版本中，我更倾向于光大乌龙指是本轮行情的起点，而不是当年6月的1849点。

    熟悉证券市场前沿发展的人都知道，光大乌龙指其实是从量化交易这盏神灯中放出魔鬼。2013年8月6日11点05分，光大证券自营盘由于一张错误的指令将银行为首的权重股大幅拉升。当时，自动化交易程序已被各大券商、基金公司使用，在监测到市场的突变之后，自动化交易程序瞬间跟风疯狂扫货，一分钟内上涨超5%，搅动整个中国资本市场。

    在交易家Mi-Trader研发的回测过程中，所有证据指向2013年的下半年。光大乌龙指事件发生后，我们搜集的社交网站和金融类网站股吧的发言量明显增多，寂静的资本市场被注入了一股新鲜血液。谈论股票的人增多了，远离市场的散户重新对量化交易起了浓厚的兴趣，成交量逐步放大，赚钱效应再现。就是从那时起，创业板走出一波波澜壮阔的超级大牛市。

    此类研究方法早在2012年在国外成熟市场就有过先例：英国对冲基金Derwent Capital Markets利用人们发布在Twitter的信息预判股票走势。同样在2012年初，美国加州大学也开始利用社交网络信息对股市进行预测，并在同年发布了研究报告。

    近年来，大数据预测被广泛利用于金融领域，从个人征信到P2P借贷。将结构化和非结构化数据融为一体，运用于个股和大盘的行情预测无疑国内乃至全世界最先进的技术。历史虽然不可复制，但历史中蕴含的细节却值得我们思考。在自由市场中，对单只个股决策困难时，我们往往会依据互联网带来的红利——通畅的信息渠道，从网络上搜集上市公司的公开数据；广泛的社交网络，获得行业发展的前沿信息。

    这项技术的突破要归功于微软在人工语义分析技术的突破。2014年5月29日，微软（亚洲）互联网工程院发布一款人工智能伴侣虚拟机器人，并取名“微软小冰”。你可能不熟悉“小冰”，它和“SIRI”类似，能结合各语种的语言习惯、语法规则理解人类想表达的意思。而在金融细分领域，人工智能依靠搜集各类相关性数据进行匹配，包括政经新闻、市场舆情和报价数据。最后，建立算法模型，通过热度变化调整参数，在合理交易风险范围内触发预测指令。

    此轮牛市持续至今，人工智能作为试金石已经初露锋芒。在深度学习算法突破、摩尔定律带来计算能力持续提升和互联网带来的数据爆发等三大因素共同驱动下,互联网金融将引领新机遇的诞生。未来三年，互联网金融与人工智能的结合将是风口，而敬畏并且尊重市场才能成为风来之前就已经起飞的鸟。