互联网金融进"规范元年" 专家:合理门槛必不可少

　　“两会”期间，互联网金融不仅成为许多代表委员关注的热点，也第三次被写入政府工作报告。和前两次不同，这次关注重点已由“促进”转变为“规范”。不少业内人士表示，这意味着互联网金融行业将迎来“规范元年”。

　　3月12日，中国人民银行行长周小川在“一行三会”记者会上表示，互联网金融发展很快。“有些方面表现挺好的，失败率比较高、导致跑路的主要是P2P网贷这个环节，这些还都是新生事物，大家都希望加强监管，但究竟行业应该是什么样的规矩，怎么样监管还正在探索之中。”

　　P2P行业乱象压垮公众信心

　　“上午开业，下午跑路”，这是外界对P2P行业乱象的极致概括，而在过去一年，P2P行业乱象呈现出了升级严重的趋势，e租宝事件等爆出，成为压垮公众信心的最后一根稻草。

　　来自第三方市场研究机构的数据显示，2015年P2P网贷市场交易规模9823.04亿元，比2014年增长了288.57%，互联网众筹平台365家，其中2015年全年上线的平台有168家。但另一方面，互联网金融行业也首次直面信任危机——截至2015年12月，国内共有1302家P2P平台死亡，668家跑路。

　　全国政协委员，中央财经大学金融学院教授贺强告诉记者，类似e租宝之类的问题企业，披着“互联网金融”的皮，从事非法集资。他们的行为，不仅对投资者和社会造成了损失，也连累了整个互联网金融行业的信誉。

　　“伪互联网金融”拖累整个行业

　　受频频发生的“P2P跑路”事件拖累，“互联网金融”在市场上的名声更是一落千丈。某互联网金融人士甚至表示，不希望被称作互联网金融企业，也不愿参加各种互联网金融论坛。

　　由中欧陆家嘴国际金融研究院、英凡研究院近日联合发布的《互联网金融专题报告》显示，互联网金融的本质还是金融，它已成为了“大众创业，万众创新”的基础设施之一，客观上促进了金融体制的改革。但对于类似e租宝这样披着互联网金融外衣的非法集资行为，应该给予坚决打击。

　　贺强也在提案中指出，很多所谓P2P企业，并非真正的互联网金融。以e租宝为例，尽管拥有网站和APP，但e租宝的获客方式，仍然主要以线下雇佣的大量“理财师”为主，甚至通过伪造虚假借款人，建立资金池，进行平台自融，直接分配资金去向。风控模式仍是传统模式，并未使用互联网作为主要渠道或用互联网技术来影响交易和市场等。

　　“这些所谓P2P平台只是民间融资换了一个外壳，其商业模式、行为及技术特征与互联网金融基本关系不大，以这种平台的问题来衡量互联网金融是偏颇的。”贺强告诉记者。

　　什么才是真正的互联网金融

　　在贺强看来，互联网金融需要具备四元素。“一是用互联网和移动互联网作为主要的用户触达方式；二是用数据作为风险管理和需求匹配的主要方式；三是采用云计算等新技术作为技术的底层，通过新技术应用降低服务成本，满足高频、广众、小额交易需求，实现金融普惠性，并保证系统安全可靠；四是产品和商业模式要具备分享、开放、平等、协作的互联网精神。”

　　中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军认为，由于我国金融体系与实体经济发展不适应、过度金融管制等原因，地下金融一直存在。互联网金融的出现，让部分违规公司看到了伪装自己的新方式。在目前监管机构对P2P行业的“真空”状态下，导致了P2P行业“劣币逐良币”，让害群之马损害了行业正常的发展秩序。而在这个过程中，投资者教育的普遍缺乏、风险意识和契约精神的缺失，也加剧了伪互联网金融风险的爆发。

　　蚂蚁金服总裁井贤栋告诉记者，合格的互联网金融应该具备三点：一是具有经营金融业务的技术能力；二是合规经营，不能跨越红线；三是找到合理的商业模式，不能忽视金融本质。

　　“合理门槛”必不可少

　　对于如何监管互联网金融？不少业内专家均表示，监管部门应明确从事互联网金融的“合理门槛”，并参考传统金融机构的分类监管制度。

　　“从两会传递的信息看，互联网金融进入了规范发展的新阶段，也符合我们之前的判断。互联网金融一定要回归金融本质，监管部门应当对互联网金融的从业者和投资者都设立相应‘门槛’。”蚂蚁金服研究院副院长李振华也表达了类似的建议。他说，监管部门应要求互联网金融机构加强信息披露，不能笼统地将自己的项目称为“投资产品”。而要以“集合资金信托计划”“贷款”“货币基金”“券商资管计划”等规范的法律关系进行产品命名。

　　贺强也认为“门槛”必不可少。他说：“互联网好比金融循环系统渗透率最高的毛细血管，渗透经济各个领域。互联网金融监管必须有操作的实施细则，监管也要逐渐正规化。金融监管体制改革在具体操作路径上，应该更侧重对风险的防范以及理性适当监管，应当对互联网金融的从业者和投资者都设立相应‘门槛’。”

　　实现监管的“互联网+”

　　“互联网金融涵盖的远远不止是P2P。而是包括了股票投资交易、保险产品、银行理财等各个方面。公开数据显示，过去十多年，第三方支付获得了长足发展。支付宝已经实现每天亿级、每秒数万级的交易笔数。切实填补了传统信贷的空白，缓解了小微企业‘融资难’。”全国人大代表、上海金融学院副院长陈晶莹告诉记者。

　　她认为，目前中国互联网金融发展正处在一个非常关键的十字路口。对于互联网金融的监管应该建立实时动态监测体系，实现监管的“互联网+”。“互联网金融业务量是以往传统金融所无法比拟的，一天产生的数据量可能比传统业务一年还多，且业务灵活多变。这种情况下，如何实现动态监测就十分重要。建议借鉴云计算、大数据等方面的领先行业实践经验，建立和完善数据分析和风险监测系统，实现对风险的及时发现和预警。”陈晶莹说。

　　此外，专家还建议，为减少互联网金融风险，应该加大社会基础信用数据库的构建。开放包括央行征信数据库在内的更多政府数据资源，实现便利化的查询，并建立全国统一的违约者黑名单制度，防止“骗了东家骗西家”的现象。