互联网理财入“战国”时代 高收益噱头需防风险

　　在被业内称为互联网金融元年的2013年，以“余额宝”为代表的“宝宝军团”们以低门槛和高收益率迅速走红，开启了“草根”理财的新纪元。传统金融机构在倍感压力的同时展开狙击，理财市场呈现出“百花齐放百家争鸣”的局面，电商系、银行系、电信运营商系、保险系等都开始争先恐后分一杯羹：互联网理财市场真正进入了“战国”时代。

　　电商系：“宝宝们”的神话正在破灭

　　去年6月，余额宝的上线搅动了互联网金融市场，其成功模式令众多互联网公司前赴后继地复制，一时间，“宝宝”们如雨后春笋般涌现。

　　过去的一年，宝宝军团以其低门槛、高收益率在草根理财市场掀起了一场“狂欢”。电商“宝宝”们的实质是货币基金。与传统货币基金相比，以余额宝为代表的宝宝们实现了货币基金的T+0赎回，流动性更强；随时提取，理财购物两不误，迎合“小白”需求。

　　然而，随着市场资金面的宽松和银行间同业拆借利率的下滑，货币基金收益率也开始下降。曾经风光无限的“宝宝”类理财如今正跌下神坛。进入8月份，电商系“宝宝”类理财7日年化收益率正式宣告“破5”进入“4”时代。

　　值得注意的是，在“宝宝”军团预期收益下滑的背景下，电商巨头逐渐将触角伸向票据理财新战场。不过，银行业内人士表示，年化收益率超过10%的票据理财，一般会结合线下做其他套利业务，存在不确定性风险。此外，与票据理财挂钩的银行承兑汇票存在假票、被止付、被冻结和延期支付等多种风险。

　　银行系：奋起直追收益率4.5%左右徘徊

　　互联网“宝宝”的出现以及规模的迅速扩张，让传统银行业寝食难安。面对“余额宝”等互联网金融产品的强势“入侵”，传统银行也开始出击，如工商银行、浦发银行、中信银行等纷纷推出自己的“宝宝”产品，近期的直销银行更是强势发力，抢滩互联网理财市场。

　　中国经济网记者注意到，在互联网“宝宝”收益率刚跌破5%之时，银行系“宝宝”的收益率还很坚挺。有理财规划师表示，货币基金大部分投向银行同业存款以获取收益，去年流动性不足，使得银行愿意用较高的成本吸取互联网公司“宝宝”的资金。然而，今年的情况已经发生了变化。目前，货币流动性比较宽松，且从银行与互联网金融竞争的大背景来说，银行业内也更倾向于先吸取同行资金，从而间接推高了银行系“宝宝”的收益率。

　　不过，随着市场资金面宽松，银行系“宝宝”也没能守住5%的门槛，目前多个银行系“宝宝”收益率在4.5%左右徘徊。

　　电信运营商系：预存话费变理财资金

　　正当互联网、银行为宝宝理财产品打得不可开交之时，坐拥庞大用户的三大运营商也“趁火打劫”，加入了这场混战。日前，中国移动与汇添富、聚宝贷合作推出“和聚宝”，加之此前已进入互联网金融市场的中国电信“添翼宝”、广东联通“沃百富”，三大运营商均已进军互联网金融市场。

　　相对于余额宝等理财“宝宝们”主打“高回报、低风险”大旗外，运营商的“宝宝们”更注重利用激活话费、生活服务等多种特色服务来吸引用户，抢占市场。对此，业内人士表示，将用户预存话费盘活，不仅能吸引用户预存更多话费，还可提高用户黏性。

　　不过，中国经济网记者提醒广大用户，在投资此类理财产品时仍应综合考虑该产品存取便捷度、投资收益率、安全性等方面问题，毕竟这是投资。

　　保险系：预期收益率并不保险

　　依赖第三方平台的大流量和高收益等因素逆势而上的保险系“宝宝”风头正劲，正成为不可忽视的力量。中国经济网记者注意到，在热销的保险理财产品中，一年期的保险类产品预期收益率基本都在6%以上，部分3年期产品则可以达到7%左右。

　　业内人士表示，相比其他“宝宝”类产品，互联网保险理财产品优点在于附加了保险保障功能，缺点在于资金不能自由申赎、产品保障功能单一。

　　此外，中国经济网记者提醒投资者，互联网保险理财产品在推广宣传中提到的超高收益率，并不能够保证实现，投资需谨慎。投资者在购买前还需全面了解，并具备足够的风险意识。

　　不管选择何种方式，由于互联网金融理财产品采用了互联网作为资金划付的渠道，其安全性始终是一个难以忽视的问题，尤其是正处于快速变化的“混战”阶段的理财市场。许多金融产品在经过包装之后，摇身一变成了所谓的平民化理财产品，而此类产品监管机构尚未出台监管办法，所以还处于一种“管理真空”的状态。不过，许多投资者并没有意识到风险，冲着高收益的噱头奔向此类产品。

　　中央财经大学经济学院副教授兰日旭表示，当前互联网理财普遍打“价格战”，但是投资者不能只看收益，而忽视了对投资标的和风险结构的分析。在此，提醒广大投资者，这种“只看收益率，忽视风险”的行为不可取，理财还是谨慎点儿好。(记者邢晓宇)