不良贷款持续暴露 资产质量下降趋势有望出现拐点

　　在“三期叠加”的经济新常态下，上市银行不良贷款“双升”已成为银行业的新常态。半年报数据显示，8家股份制上市银行不良贷款余额和不良贷款率均呈“双升”态势，资产质量压力持续加大。

　　“预计银行业资产质量压力极限将出现在今年下半年，明年经济好转后恶化情况不会持续。”平安银行行长邵平在该行中期业绩发布会上表示。

　　不良“双升”态势持续

　　银监会8月初公布的上半年银行资产质量数据显示，截至2015年二季度末，商业银行不良贷款余额为10919亿元，较上季末增加1094亿元，商业银行不良贷款率1.5%，较上季末上升0.11个百分点。

　　分析人士称，银行不良贷款余额已经连续14个季度上升，净利润同比增速已从去年的10.5%进一步降至4%以下，在“三期叠加”的外部大环境下，商业银行不良反弹的压力很大。

　　上市银行半年报数据印证了专家观点。半年报显示，股份制上市银行不良贷款余额和不良贷款率均出现“双升”。截至6月末，招商银行不良贷款余额为396.15亿元，比年初增加116.98亿元；中信银行不良贷款余额为304.76亿元，比上年末增加20.22亿元；浦发银行不良贷款余额为277.42亿元，比2014年底增加61.57亿元；民生银行不良贷款余额为264.23亿元，比上年末增加52.89亿元，增幅为25.03%；兴业银行不良贷款余额为222.03亿元，较期初增加46.59亿元；平安银行不良贷款余额为157.29亿元，较年初增幅为49.79%;华夏银行不良贷款余额为136.68亿元，比上年末增加34.23亿元。

　　截至半年末，招商银行不良贷款率为1.50%，比年初提高0.39个百分点；民生银行不良贷款率为1.36%，比上年末上升0.19个百分点；华夏银行不良贷款率1.35%，比上年末上升0.26个百分点；平安银行不良率1.32%，较年初上升0.30百分点；中信银行不良贷款率1.32%，比上年末上升0.02个百分点；兴业银行不良贷款率1.29%，较期初上升0.19个百分点；浦发银行不良贷款率为1.28%，较2014年末上升0.22个百分点。

　　除了不良贷款率及不良贷款余额这两项相对静态的数据，贷款迁徙率则能动态地反映银行资产质量的变化趋势。数据显示，多家股份制上市银行的正常类贷款迁徙率出现了明显上升。例如，中信银行正常贷款向不良迁徙的比率为0.75%，较去年同期上升0.27个百分点。

　　业内专家表示，正常类贷款迁徙率的上升或将加大银行资产质量的压力。如果未来经济出现进一步下滑，那么将有更多的正常贷款转为不良贷款，从而使银行的不良贷款率上升的压力加大。在经济增速放缓、部分实体经济经营困难的大背景下，银行资产质量提升的可持续性将面临考验。

　　核销力度大于往年

　　为了进一步提高未来资产质量风险防范能力，银行普遍加大了计提力度。银监会数据显示，截至6月末，商业银行贷款减值准备余额达21662亿元，较上季度末增加835亿元，拨备覆盖率为198.37%，贷款拨备比率为2.98%。

　　半年报数据显示，招商资产减值损失为291.71亿元，同比增长78.74%，其中贷款减值损失为290.26亿元，同比增长77.58%。中信银行上半年资产减值损失为166.91亿元，同比增加50.74亿元，其中，客户贷款和垫款减值损失为153.91亿元，同比增加44.77亿元，增长41.02%。

　　中信银行副行长方合英表示，“在银行日子还不错的时候，能够做风险释放就做释放。至于计提增加的原因，主要是主动应对经济下行期的风险，着力增强风险对冲能力以及加大不良贷款的核销处置力度，尽可能多地补充损失准备，以做好核销前的准备。”

　　此外，为了改善贷款质量，股份制上市银行进一步加大了对不良贷款的处置力度。报告期内，中信银行通过清收和核销等手段，消化不良贷款本金213.20亿元人民币，处置速度快于往年。

　　浦发高层在分析师会议上表示，今年上半年主要通过清收核销的方法，共处置不良资产119亿元，其中核销53亿元。

　　“银行内部做出梳理，针对产能过剩等部分行业、区域出现的违约客户专项安排，对于部分企业给予一定缓释期。另外也通过加强核销、清收来化解不良。”浦发银行风险政策部总经理陆粮说。

　　不过，业内人士普遍认为，由于银行拨备水平较为充足，银行自身也在积极主动压缩产能过剩行业贷款、主动加强贷款的管理，因此中国银行业资产整体风险仍在可控范围内。

　　拐点有望出现

　　银行业不良贷款处于持续的暴露期，其主要原因无疑是经济增速放缓。

　　平安银行表示，受宏观经济增速放缓、产业结构持续调整等影响，部分中小商贸企业及个别大型企业出现经营困难、资金链紧张、断裂、无力还款等情况，该行资产质量受到一定影响。中信银行也表示，不良贷款持续上升的原因，主要是受经济大环境的影响，亲周期性的行业、企业经营状况恶化，互保联保圈风险加剧扩散，银行惜贷等，导致违约概率加大，信用风险加剧，形成较多不良贷款。

　　此外，银行业前期信贷规模快速增长所积累的潜在违约风险也在逐步暴露，部分小企业和产能过剩问题突出的企业成为银行不良贷款增长的重灾区。

　　据市场人士分析，不良率的提高使上市银行的资产质量风险有所暴露，应警惕不良资产进一步恶化。银行的不良资产跟宏观经济密切相关，只要经济还在下滑，银行的坏账就还会增加；只有当经济企稳，银行的不良率才会有所改善。

　　平安银行副行长赵继臣坦言，随着宏观经济的下行，该行不良贷款或将持续上升。

　　“银行业现有不良态势还会持续一段时间。对于浦发来说，长三角是不良贷款的高发地区，浦发银行在长三角的网点多、业务量大，同时也受到这里的经济结构影响。”陆粮表示。

　　不过，专家认为，随着地方政府万亿元债务置换工作的落地，地方政府债务还本付息的压力将逐步减轻，同时在投资信心逐步恢复、资金面相对充裕等因素作用下，房地产销售将小幅回升，地方政府土地收入有望增加，或将防止经济进一步下滑，届时银行资产质量下降趋势也有望出现拐点。