开发银行发行全国首单项目收益票据

　　中新河南网郑州7月18日电  7月15日，开发银行牵头主承销的郑州交投地坤实业有限公司2014年第一期5亿元非公开定向债务融资工具成功发行。本期票据期限15年，由国内唯一获AAA评级的中债增进公司提供全额担保，注册金额12亿元，首期发行5亿元，募集资金用于郑州综合交通枢纽地下交通工程(东广场)项目。

　　十八届三中全会提出“建立透明规范的城市建设投融资机制”以来，中央规范地方政府举债融资的决心和思路日渐清晰。人民银行、交易商协会和开发银行等部门，在总结前期支持城镇化建设实践经验的基础上，结合国际市政债券先进经验，研究项目收益票据创新事宜。

　　历经试点确认、项目筛选、方案设计、指引发布、注册发行等多个环节，最终成功发行首只项目收益票据，为拓展我国城镇化项目建设融资渠道，提升债券市场对公用基础设施的支持作用提供了新的有效途径。同时就落实国务院“剥离融资平台公司政府融资职能”要求，探索融资平台公司在剥离政府信用后的功能定位和可行融资模式进行了成功实践。

　　项目收益票据是人民银行今年重点创新工作之一，目的在于借鉴欧洲项目债券和美国市政债券中“收入债券”的先进经验，在不增加地方政府债务负担情况下，以“项目自身现金流+专业化信用增信”方式，为有收益的市政项目发债融资，从而改善我国目前市政项目融资高度依赖政府信用、加大地方政府债务负担的现状。

　　获悉人行创新意图后，开发银行与交易商协会紧密配合，会同郑州市政府全面梳理郑州市八大投融资平台的二十多个备选项目，遴选合适项目、设计信用结构和债券品种。最终，依托开发性金融理念设计的“郑州综合交通枢纽地下交通工程(东广场)项目收益票据方案”从十几家金融机构的比选方案中脱颖而出，被人总行确定为首期试点，为首单项目收益票据发行成功奠定基础。

　　创新过程中，开发银行充分发挥开发性金融政府协调优势、项目评审优势和债券银行优势，在发行人设立、增信措施、债券期限、还款安排、投保机制、资金监管、偿债基金等环节充分吸收借鉴开行基础设施项目贷款管理理念，通过产品创新、制度建设，使项目收益票据方案设计既符合市政债券国际先进理念，又贴近地方政府基础设施建设实际需要。(郭杰)‍