结构性理财产品隔层纱

　　近期，随着互联网理财产品的7日年化收益率持续走低，不少投资者又将目光重新聚焦到了银行理财产品中。放眼望去，在银行理财产品中总有那么一些产品的预期收益率始终高居不下，有一些超过了6%，甚至有的超过了10%。但细细辨别后不难发现，这些产品大多为结构性理财产品。

　　现在不少投资者已初步知晓结构性理财产品“高收益、高风险”的特点，但亏损的事件仍不断上演。那么，结构性理财产品该如何投资？由专家来支招。

　　信息披露不足

　　投资隔层“迷雾”

　　所谓结构性理财产品，是指理财产品的投资对象由固定收益类产品和期权为主的金融衍生产品组成。到期收益率分两部分：一是投资债券等低风险产品获得的稳健收益。二是投资商品(黄金等)、股票以及基金等获得的收益。

　　而纵观近期结构性理财产品的表现，收益走低与信息披露不足，让其看起来愈发“鸡肋”，与去年7.5%的收益率和动辄10%以上的预期收益率相去甚远。在预期收益率走低的同时，结构性理财产品的信息披露程度也颇为堪忧。据统计，今年一季度共有564款结构性理财产品到期，仅199款披露了到期实际收益率，占比35.28%，远低于非结构性理财产品72%的到期收益披露率。这也就使得投资者难以充分了解这类产品的信息，从而做出正确的投资决断。

　　读懂收益结构

　　挂钩标的要熟悉

　　专家提醒，对于收益过高的结构性理财产品来说，普通投资者应谨慎对待，不要单纯地被其高收益率吸引，而应当仔细了解此类产品的挂钩标的以及收益计算方法等，在必要时应询问专业人士，一定要在充分了解产品的基础上再购买。

　　高收益背后必定对应高风险，这是永恒的投资定律。因此，对于没有理财经验的投资者而言，在选择结构性理财产品时，以下几个方面要多加注意。首先，最好选择挂钩标的是自己熟悉的投资品种。这样，投资者自身对该投资品种的走势具有一定判断，然后结合银行理财产品的收益计算方法，分析产品获得预期收益的概率如何，再做投资决策。

　　其次，要看清保本比例。尽管目前结构性理财产品多为保本型，但并不一定是100%保本，因此投资者要仔细阅读产品说明书。如保本比例为90%的，则意味着在最坏的情况下可能出现10%的亏损。最后，要分散投资。结构性理财产品达到预期最高收益率的概率相对较低，投资者在购买时最好是作为资产配置的一部分。