春天融和3个月估值增37% 互动娱乐加大资本运作再购其50.38%股权

在控股股东所持股份即将解禁之时，互动娱乐加大了资本运作力度。公司今日披露非公开发行股份预案，拟定增募资9亿元收购春天融和50.38%股权及补充流动资金。交易完成后，互动娱乐将持有标的公司70.38%股权。不过此次收购比三个月前收购时的估值已经涨了37%。

预案显示，互动娱乐拟向陈雁升、曹毅斌、互兴投资、西安普润定向发行股份，发行价格14.8元/股，公司预计定增约为6081.08万股。除西安普润以其持有春天融和约16.15%的股权认购股份外，其余发行对象均以现金认购。其中，公司控股股东陈雁升拟认购3040.54万股，西安普润拟认购1365.14万股，酷米科技控股股东曹毅斌拟认购661.89万股，互兴投资拟认购1013.51万股。募资9亿元中，5.67亿元将用于购买春天融和50.38%股权，3.33亿元用于补充流动资金。由于本次交易前，互动娱乐已经持有春天融和20%股份，因此交易完成后，上市公司持股比例将增至70.38%。

资料显示，春天融和是国内优秀的精品影视剧资源整合运营商，自成立以来一直专注于精品电视剧的投资、制作及发行和电影的投资制作。截至预案公告之日，春天融和累计发行的经典作品包括《请你原谅我》、《女子军魂》、《激情永远燃烧》、《火线三兄弟》、《乱世书香》、《零下三十八度》、《北平无战事》、《清网行动》等8部电视连续剧，其中7部剧实现了盈利。2013年和2014年1-10月，春天融和分别实现营业收入2.38亿元、2.74亿元，对应净利润分别为5316.18万元和5210.54万元。春天融和股东承诺，标的公司2015年、2016年和2017年实现的净利润分别不低于1.05亿元、1.37亿元、1.77亿元。

回查公告，2014年8月，互动娱乐通过增资方式以1.6亿元投资春天融和20%的股权，开始初涉影视行业。此次对春天融和的全面控制，将增加公司互动娱乐平台的变现载体和内容储备，公司主业将涵盖游戏及广告业务、玩具及婴童业务以及影视制作和发行业务。不过，公司8月份估值参照2014年管理层承诺业绩8000万元的10倍动态市盈率确定，为8亿元。此次交易以2014年12月31日为评估基准日，考虑春天融和未来经营能力和盈利空间的增长，整体估值约为11亿，短短3个月估值飙升了3亿，涨幅逾37%。