互联网金融“新兵”的 风控玩法

      P2P网贷行业正在变成一片波涛汹涌的红海。

      根据网贷之家统计，截至2015年3月，全国共有P2P平台1728家，月环比增长5%；当月成交量492.60亿元，环比增长47%。

      与P2P网贷平台的数量和规模都在呈飞速增长对应，种种问题平台的诈骗、跑路、停业、提现困难等数量也在增加。目前，累计已达到550家，仅3月当月，就出现了56家问题平台。

      如何在混沌的市场中脱颖而出，成为摆在新上线平台面前的难题。如此，诸多平台选择加强风控，对借款方和项目提出更高的要求，比如：选择政府背书的项目，或在抵押、担保等方面提出更高要求，甚至要求保管抵押物资料。

      而飞速发展的网贷行业也吸引了如同公证单位等机构的关注。从长远看，安全性高的平台更容易成为跑到最后的胜利者；而在当下激烈的市场竞争中，如何拿到优质项目和高收益率则成为新平台生存的核心挑战。

      公证机构伺机进入

      在出问题的网贷平台中，相比早期的“诈骗、跑路”类为主，提现困难的比例正在逐渐提升。

      《2014年中国网贷行业年报》显示，2014年“诈骗，跑路”类，和“提现困难”类问题平台数量不相上下，占比分别达46%和44%；另外，还有部分平台因为停业或者经侦介入等其他原因被曝光。2014年10月份以来，提现困难类平台大幅上升，其中，12月“提现困难”类问题平台占当月总问题平台数量的69%。

      报告分析，“提现困难”之所以成为一大问题，一方面是经济疲软导致借款人资金紧张，逾期、展期现象频繁。加之股市回暖影响，投资人纷纷撤出资金，平台无力兑现。另一方面，深层原因在于监管的缺失和平台的不规范运营造成的流动性风险，一些网贷平台“拆标”现象较为严重，加上资金实力和风控能力较弱，一旦发生负面消息，容易导致挤兑现象。

      “出现违约跑路现象，一种是平台本身就想诈骗，把钱弄走；另一种则是前端给了用户一个收益率，等到要兑现时，发现项目收不回来变成坏账，被逼无奈只能跑路。”接到记者电话时，北京市中信公证处副主任闫雅强正在参加博鳌年会。

      闫雅强发现，不同于传统金融行业已有成熟的公证业务，网贷平台如果缺少公证保障，一旦项目出现问题，回款就会更加困难。

      而债权文书公证的优势在于，如债权人和债务人对权利义务关系没有争议、并经公证证明具有强制执行效力的，当债务人拒不履行时，债权人可以直接申请人民法院强制执行，不需要向人民法院起诉要求作出裁判。

      闫雅强说，这也就意味着如果经过公证的借贷合同出现回款问题，平台方可以不用再经历诉讼程序，而直接进入执行程序，免去打官司的时间，加快债务的速度。这也就减少了“提现困难”的发生概率。

      吸引公证机构进入的原因，正是P2P网贷行业的爆发式发展。“我们自身给银行、信托、担保、典当等类机构一年要做7-8万件公证，公证的合同金额超过千亿元，在传统金融领域规模很大。”闫雅强说，“现在，我们看到互联网金融集中爆发，就想着能不能把公证手段，慢慢融入到互联网金融行业。”目前中信公证的互联网金融业务还处在摸索状态，正在和不同的机构洽谈。

      新平台的风控

      “虽然经过公证的项目能够得到法律机制上的保障，但具体执行可能还需要较长时间，因此我们还会用自己更加谨慎的风控手段来管理项目。”互联网理财平台赢多多CEO赵倩怡说。

      赵倩怡说，作为新平台，赢多多除了常规风控手段采用了更加严谨的措施。比如，以往经验发现，可能存在某些担保公司将一个标的多次抵押给不同平台，使得项目风险大为提高。为了避免这种情况，赢多多就要求将抵押物的资料比如房产证放在平台上保管，避免二次抵押。同时，对于房产抵押，目前赢多多也只做北京4、5环内的房子，以降低风险。

      曾在花旗银行工作的赵倩怡，希望将传统金融机构的风控经验带到互联网金融领域。“判断企业的状况，财报可能是不真实的，所以要入户查看。大项目的模型也不适用于小项目，看的数字不一样。”赵倩怡说，此前赢多多曾看过一个工厂项目，工厂的报表和抵押物都没有问题，但在现场走访的时候发现，问到的五个工人都是新来的。于是发现原来工厂早已停工半年，是为了融资才临时招来工人开工，这样的项目直接就被否决了。

      而另一家平台投促金融则走的是政府信用介入的路线。他们的项目基本上拥有政府信用背书。作为四川省投资促进会下属的互联网金融公司，投促金融主打“P2G”，即个人对政府信用的投资模式。

      投促金融总经理唐伟说，目前平台只做两种模式的项目：一类是政府直接融资或政府授权国企融资，有政府信用背书、又需要一部分流动资金的项目。另一类是面向小微企业，但中间必须经过国有担保公司担保，有国有担保公司兜底的项目。

      “如果是属于政府某个项目资金周转需求，我们的融资额度通常是项目总体三分之一或者四分之一，而且周期一年以内，风险系数低，收益稳定。”唐伟说，“拿我们现在的项目来举例，在经过政府的手续之后，还款资金列入地方预算作为资金来源，有法律程序和法律保障的。”

      唐伟说，对于政府直接融资或政府授权国企融资项目而言，建立在政府信用上，保障度最高，即使地方财政可能出现周转问题，但他们的项目在披露并纳入预算之后，仍可以通过调剂等各种方法来落实，风险很低。而面向小微企业的项目的国有担保公司是没法“跑路”的，因此信用较高，兜底能力更强。

      在安全性提高的前提下，保证项目数量和收益率就成为新平台们的关注焦点。很多平台不约而同打出了“同等风险收益最高、同等收益风险最低”的口号。

      “在风控方面我们是比较保守的。在现在投资人对于互联网金融平台还没建立起足够的信心情况下，安全确实是所有人最关心的问题。”长江商学院金融教授、即利网创始合伙人、首席金融顾问周春生说，为保证产品安全，平台目前所有产品都要经过多层风控，首先都要经过战略合作机构的严格风险审核，承担连带责任，在此基础上平台再进行风险审核和控制，最后还有保理公司、保险公司或担保公司等有足够实力的机构提供保障，力争做到万无一失。

      周春生说，为了安全，在收益上确实会有一点牺牲，但是即利网通过降低交易成本、降低利润的方式来保障投资人的收益。同时，即利网目前的产品大部分期限较短，放款效率高，因此也成为吸引融资人愿意支付更高成本的保障。

      赵倩怡也说，因为对担保资料的高要求，确实目前合作的担保公司还比较少，但她相信终究还是能招到满意的合作对象。“短期来说利润还不是关键，最重要的是能够长期做下去。”（编辑 林坤）