中石化混改 25家投资者入股认购29.99%股权(图)

25家境内外投资者以现金1070.94亿元，认购中石化销售公司29.99%股权

这是今年以来全球最大并购项目 也为中国央企混改提供了样本

9月15日，中国石化发布公告称，公司的全资子公司中国石化销售有限公司(以下简称“销售公司”)与25家境内外投资者于9月12日签署了《关于中国石化销售有限公司之增资协议》，拟由全体投资者以现金共计1070.94亿元(含等值美元)认购销售公司29.99%的股权。

重组后，该公司最终形成一个国有、民营、社会资本混搭的产权结构。

消息

中石化混改，系今年全球最大并购项目

9月14日晚间，中石化销售业务引资名单就已被公布。其中大润发、复兴、新奥能源、腾讯、海尔、汇源等9家为产业合作伙伴。中石化预计10月底完成交割。此次增资扩股是今年以来全球最大的并购项目。

分析者普遍认为，中石化销售业务股改为下一步央企推进混合所有制改革提供了一个绝好的样本，具备可复制性，新一轮国企改革有望释放巨大的改革红利。

从公告内容来看，销售公司总体估值为3570.94亿元，该估值综合了投资者报价、中石化财务顾问评估等多方意见。

投资者

民营资本占比35.8%

据中石化公告显示，25家机构出资从4亿元至100亿元不等，持有销售公司股权比例0.112%~2.8%。

在最终确认的25家认购机构中，国内投资者12家，投资金额590亿元，占比55.1%;产业投资者以及与产业投资者组团投资的共9家，投资金额326.9亿元，占比30.5%;惠及百姓民生的投资者4家，投资金额320亿元，占比29.9%。其中，最受关注的民营资本总计11家，投资金额382.9亿元，占比35.8%。

分析中石化公布的投资者名单可以发现，多数投资者都来自基金和保险业。

追问

为什么是这25家?

记者从引资名单中看到，不少入围的投资者都是以财团名义出现，其中一些早前曾进入过中石化引资的“绯闻”名单，如Concerto Company Ltd、Pingtao (Hong Kong) Limited、深圳市人保腾讯麦盛能源投资基金企业(有限合伙)、New Promise Enterprises Limited的背后就分别是大润发、复星、腾讯等产业巨头。

对于这25家投资者名单的形成背景，销售公司总会计师叶慧青向记者表示，是综合考虑报价、产业互动性、认购金额和“三个优先”谈判的结果。

据悉，所谓“三个优先”是指产业投资者优先、国内投资者优先、惠及广大人民的投资者优先。

说法

中石化不缺钱，缺的是活力

中石化董事长傅成玉此前曾表示，相比财务投资者，中石化更倾向于战略投资者。“中石化不缺钱，缺的是活力。”引资的关键是改变机制，通过混合所有制把国有经济搞活，实现公司的真正市场化治理。

对于外界的担忧，中石化9月14日回应称，在本次引资完成后，中石化将和投资者一起，按照市场化、规范化、专业化的思路完善销售公司的公司治理和体制机制。具体而言，一是销售公司将建立多元化的董事会。初步考虑，销售公司董事会由11名董事组成。其中，中石化派出董事4名，投资者派出董事3名，独立董事3名，职工董事1名。二是优化公司管理构架。销售公司已于9月10日发布公告，面向社会公开招聘易捷副总经理等9名非油业务职业经理人。这是中石化首次引入“职业经理人”制度，全面推行契约化管理和薪酬待遇市场化运作，体现了公司用人、用工、分配三项制度改革取得新突破。

(综合《京华时报》、《经济参考报》等)