资管新规发布俩月 郑州理财市场上的保本理财产品占比降低近一成

距离资管新规发布已有两个多月，郑州的银行理财市场已经悄然发生变化。保本理财产品、3个月内短期产品的数量已经明显减少。即使银行尚有这些产品销售，也不再作为主推产品，净值型产品、大额存单等开始成为理财经营的重点。

【变化】

保本理财产品发行比例降低

“保本理财产品现在银行卖得越来越少了，跑几家银行都找不到一个。”郑州市民孙女士在几家银行都买了保本理财产品，不过这段时间，部分产品到期之后想要购买同样的产品，银行的理财经理却告诉她现在没有这类产品了。

不仅如此，理财产品的期限也明显拉长，3个月以内的产品已经非常少了，孙女士发现，很多产品的期限都在半年到一年。

而这种变化，也是顺应今年4月27日正式发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(资管新规)，其中很重要的内容就是打破刚性兑付，3个月以下的理财产品被取消。

根据融360数据，在资管新规发布之前，银行保本理财产品的发行比例在33%左右，而目前保本理财产品的发行比例降低到了25%。不过，保本理财产品实际数量减少的比这个统计数字更大。

河南商报记者走访多家银行得知，目前郑州市场上，只有建设银行、兴业银行等少数几个银行还有传统的保本理财产品销售，工商银行、民生银行、广发银行等销售的保本理财产品，都已经转为结构性理财产品。

由于结构性存款目前划分在保本理财里面，今年上半年结构性存款大增，实际上传统保本理财产品的数量下降幅度会更大。

【趋势】

净值型理财产品被看好

由于资管新规给了一年多的过渡期，在2020年之前，保本理财产品虽然少，但还是有销售的。

郑州市花园路上一家建设银行理财经理说，保本理财产品和3个月以内理财产品的发行比例会逐渐压缩，能买到的这两类产品越来越少。

想要追求资金的绝对保本，却又买不到保本理财产品，可以考虑结构性存款。目前这类产品平均预期最高收益率为4%左右。

不过一家股份质银行理财经理孙先生提醒，结构性存款存在收益上限和下限，不少结构性理财产品下限收益率甚至是0，但很多银行在明面上只披露收益上限，投资者在选择的时候要明白预期的最高收益率是不一定能达到的。

如果资金量大，洛阳银行、平顶山银行等城商行20万元起步的大额存单也可以考虑，利率上浮55%，三年期大额存单利率可以达到4.2625%，可以超越不少保本理财产品。

“浮动收益的净值型理财产品是未来的趋势，投资者也要逐渐接受。”上述建设银行理财经理说，目前该行已经发售了资管新规中要求的净值型产品，像基金一样每天公布净值取代此前的预期收益率。

目前很多净值型理财产品流动性很强，甚至可以实现有条件地实时赎回，因此对流动性更在意的投资者，购买开放式净值型产品是再适合不过的了。

上述理财经理说，净值型理财产品虽然不保本，但也没有想象中那样高风险，目前净值型理财产品风险等级基本以2级和3级为主，2级理财产品风险偏低，3级属于中等风险，出现亏损的可能性比较低。

河南商报记者 陈薇