小微企业融资生态调查：银行贷款门槛高 P2P利息“吃不消”

      刊发于总2085期《中国经营报》[银行]版        随着商业银行和非银机构纷纷在小微融资市场扩张，金融体系对实体经济的支持力度不断加大，企业融资渠道呈现多样化。       然而，由于目前小微企业数量大且分散，多数企业还难以从银行获得资金，而民间金融服务机构渗透率不足，高居不下的融资成本也让企业望而生畏。       在对小微企业融资现状调查过程中，《中国经营报》记者采访了20家不同行业的企业负责人。       通过采访记者了解到，九成小微企业存在融资困难情况，其中8家企业获得了银行贷款。对于P2P等互联网融资，仅1家企业有过尝试，多数企业认为融资成本“吃不消”。       银行小微：“好的抢，坏的推”       对小微企业融资来说，银行一直将风险置于首位，这也意味着小微企业获得资金的门槛并不低。       “小微企业在向银行申请贷款时，往往达不到银行标准。”一家广东纺织企业负责人向记者透露，银行贷款通常是需要实物抵押，并对小微企业的业绩有一定要求。同时，企业所属行业，企业规模也都在考量范围内。       他告诉记者，很多银行将小微企业贷款列入个人经营性贷款，一般额度不大。抵押物最常见的是房地产抵押和货物抵押，这也是比较容易评估价值的。“但是，在小微企业经营中，大部分企业都没有固定资产，厂房往往是租的，货物或者原料也不在可抵押范围内。在银行看来，贷款申请很难通过。”       “其实，即使是企业拥有固定资产抵押，还款能力不够，也不一定能够获得银行贷款。”上述纺织企业负责人称，相比抵押物而言，银行更看重企业的还款能力。但是，眼下经济形势不乐观，传统企业的经营都比较困难。       “企业缺钱才会去向银行借，而银行关注的是企业贷款到期能不能偿还。以生产企业为例，一旦订单减少，很可能银行贷款也就泡汤了。”上述纺织企业负责人表示，如果不是银行老客户，在企业困难的时候贷款几乎没戏。       一家股份制银行人士认为：“在银行加大对小微企业金融扶持时，考虑到风险因素，肯定是择优。另外，银行在对小微企业贷款思路上，遵循的是批量原则，按照行业和地域来划分，而规模小、较分散的企业则很难覆盖。”       “北京中关村[-2.93% 资金 研报]科技企业群、马连道茶商等等这类产业集群性质的小微企业更容易受到银行青睐。银行在与这些小微企业合作时，一般还会引入政府、协会等第三方作为担保方。”上述股份制银行人士表示，多数银行在小微业务中也在不断创新和摸索，以达到降低风险目的。       据记者了解，在一些固定市场和固定客户的行业中，小微企业经营受宏观经济影响非常小，而这些企业更容易受银行认可。       “由于食品供应是硬性需求，而我们公司做的自动贩售机物流销售业务，受到经济的影响不大。”北京小蚂蚁物流总经理郭立表示，通过公司业务创新和覆盖面的铺开，企业今年业绩反而会逆势增长。       东方证券一位行业分析师表示，在小微企业业务中，银行可能会更容易接受非周期[0.55%]性行业里的小企业。“因为经营业绩更稳定，相对风险要小一些。”       他还认为，银行依然是小微企业的主要融资渠道，但是银行对小微企业却有严格的标准，“好的抢，坏的推”。随着银行贷款不良率的持续攀升，这种情况还会越来越严重。       更值得关注的是，银行在小微企业融资业务中门槛、模式都存在相似性，导致客户的同质化也越来越严重。目前，各家银行对优质企业客户的争夺比较激烈，而钢贸、煤炭等等一些不景气的小微企业生存更加艰难。       P2P小微：“融不起的资”       时至今日，P2P行业的火爆不言而喻，甚至被看作缓解小微企业融资的利器。然而，记者在采访中发现，大多数小微企业并没有通过P2P融资的经历，而高额的融资成本也让他们望而生畏。       “感觉P2P融资和小额贷款公司差不多。”武汉一家商贸企业负责人吴先生称，P2P融资规模和融资条件有相应的限制，也要根据企业的实际情况来定，关键是“这个条件也不低”。       在记者采访中，吴先生是唯一曾通过P2P平台进行融资的企业。他表示，大多数P2P平台进行融资的规模都比较小，也就几百万元，这是受限于平台的投资方。但是，小微企业在通过P2P融资时，同样需要充足的抵押物，而且资金使用时间要比银行短。       “在P2P平台融资时，周转一下企业资金是可以的。但是，要通过P2P平台融资进行生产运营是不合适的。”吴先生说。       他跟记者比较了一下银行融资和P2P融资的差别：银行贷款时间更长，而P2P平台融资要短；银行贷款成本低，而P2P平台融资成本高；银行对资金使用监管比较严格，而P2P融资则在资金使用上宽松很多；银行贷款抵押物标的要求要比P2P平台高。       据记者调查了解，根据小微企业情况的不同，通过银行融资的成本范围大概在年化10%~18%，而P2P平台融资成本则处于年化15%~36%。       “大多数P2P平台融资成本都在24%以上，成本并没有下降。从资金投融需求上看，大多数P2P做的就是小额贷款公司的业务，甚至部分存在高利贷的灰色地带。”一家券商策略分析师表示，P2P实质上满足的融资需求并不大，很少有企业能够长期承担得起融资利息。       信而富CEO王征宇认为，P2P目前在整个信贷市场所占的总体比例几乎可以忽略不计。这也就是说，P2P融资眼下还不能算作小微企业融资的主流渠道。       “传统企业是很难担负得起这样的融资成本的。一般情况下，传统行业的企业盈利都在5%左右，好一点儿的企业最多也就15%，P2P平台这么高的融资成本也仅仅是解燃眉之急。”吴先生表示，高利息的融资很容易将企业拖垮。       他向记者透露：“向亲友拆借还是比较常见的，利息可能也就给到月利1分左右，毕竟亲友相对熟悉，关系更近一些。”