保监会动刀万能险 “理财神器”或变脸

　　目前占据市场20%份额的万能险正被多家保险公司“异化”为理财神器在进行销售。昨日，有消息称万能险费率改革有望于今年下半年正式启动。业内人士指出，这对目前打着高收益率和超短期理财的理财类保险产品销售会产生一定影响。

　　本报讯(记者周慧)披着保险的外衣，却没有起到保障的实质，万能险一直被广泛诟病。昨日，有消息称万能险费率改革有望于今年下半年正式启动，保监会近期已就此召开过两次小范围内部会议，征求费改意见。据介绍，万能险费改将重点从降低初始费用和退保手续费、增加风险保额等方面着手。

　　业内人士指出，监管层设立了万能险今后的一个监管红线，降低保险公司收费，增加万能险保障功能，“在要求保险公司让利给消费者的同时对险企自身经营管理也提出了更高的要求，对目前打着高收益率和超短期理财的理财类保险产品销售会产生一定影响。”

　　现象：

　　万能险变理财丧失保障功能

　　昨日，记者登录某保险销售网站页面发现，上面销售的各类预期收益率高达5%甚至5.5%的产品均是以万能险形态出现。有险企新推了“理财宝”万能险产品。产品说明显示，理财期限最短为30天，第31天领取时预期年化收益为4%，91天时预期年化收益6%。以10万元为例，31天到期净收益323元，91天为1447元。更有险企推出一款5年期的万能险产品，预期年化收益为6%，最低持有期可缩短为3个月。

　　“万能险正是因为结算利率的灵活性而被选中成为万能的‘理财利器’”。业内人士解释，万能险的结算利率本身很灵活(目前全行业万能险结算利率平均水平大致在4%至5%之间，最高者可到7%上下)。可以看到，很多打着高收益率和超短期理财的理财类保险产品基本不包含保障功能，所以险企在成本计算时通常会将保障费用忽略不计，这一块成本的降低加上超短期，保险公司自然能够在短时间内给消费者非常好看的超高结算利率。但是其负面效果也显而易见，上述业内人士指出，“高收益率势必导致消费者一拥而上，险企更加人为地强调产品的投资功能和回报收益，而完全不计保障，若险企一旦投资渠道达不到要求，则势必会影响产品最终收益率，甚至对行业都造成负面影响。”

　　监管：

　　降收费上限增风险保额

　　昨日，消息称保监会近日内部下发“关于征求对《万能保险精算规定(征求意见稿)》意见的通知”，据报道，此次万能险费改的重点主要体现在：降低收费上限、增加风险保额及加强准备金监管等。

　　“保险产品的费改在去年就已经正式开始启动，此次万能险改革是对整个费改的细分。”某险企负责人告诉记者，此次万能险要求降低初始费、降低退保费用，强调险企要给客户让利，并通过增加风险保额的模式提高保障额度，进一步提高险企成本，费用降低、成本增加以倒逼险企提升经营管理方面的能力。“万能险每个月都会公布结算利率，不同险企的结算利率不一，有些高有些低，这个跟险企的投资水平直接钩挂。而很多时候保险公司将结算利率作为一种策略，强化收益概念引起消费者兴趣。”

　　万能险费改(征求意见稿)内容一览

　　收费上限下调。根据征求意见稿规定，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%，而2007版相关文件的规定则是50%和25%；趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，2007版的规定是10%、5%；退保费用比例上限，第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%，2007版的规定是10%、8%、6%、4%、2%。

　　意外和疾病死亡风险保额不低于保单账户价值的20%，意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%。

　　影响

　　超高收益率难达到

　　业内人士坦言，此次改革强化产品的保障功能，要求险企将保险功能提高，不能把万能险当做理财产品来卖，这对保险公司在未来产品设计上会提更高的要求，要求他们在经营方面考虑得更细，从而引导保险公司调整业务结构及更加规范经营。

　　记者了解到，此次改革对消费者原有的万能险保单没有任何影响，影响主要将体现在结算方面，业内人士坦言，对于目前被包装成理财类产品销售的万能险，根据新的要求，险企或难达到宣传的超高收益率，会直接导致这类产品较难在网上热卖，也从而倒逼险企结合自身成本调整产品结构。