汇联汇理财：未来互联网金融发展十大趋势

　　自2015年下半年以来，国内互联网金融监管政策密集出台。未来汇联金融有何发展趋势，汇联汇理财作为香港上市公司汇联金融旗下互联网金融平台，特提出自己的思考，谨供业内外参考借鉴。

　　一、国家监管政策逐步明确 行业洗牌将加剧

　　2015年无疑是互联网金融监管元年。从7月18日以来国内互联网金融方面监管政策密集出台，包括《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、央行7月31日《非银行支付机构网络支付业务管理办法》、8月6日最高人民法院《审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》到国务院法制办8月12日发布《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》等等，系列监管政策逐步明朗，互联网金融将告别以往的野蛮生长时代。随着监管政策的细则落地，行业优胜劣汰和洗牌必然加剧。

　　二、各地鼓励支持互联网金融发展和防范风险政策并举

　　在中央政策的指引下，近年来国内各地政府相继出台各自的互联网金融扶持政策。同时，各地也基本坚持防范风险、趋利避害和健康发展的方针，进行相应的风险防范。比如武汉市2015年8月13日正式公布《关于促进互联网金融产业创新发展的实施意见》，规定设立10亿元的互联网金融引导基金，对落户企业最高4000万元奖励等政策。同时建立行业评级和信批制度，实行P2P网贷平台的月度诚信红黑榜制度，坚持底线监管和行业自律。

　　三、互联网金融理财产品收益率稳步下降 逐步趋于理性

　　一方面，国内互联网金融随着国家监管政策的明确，行业将从以往的混乱局面逐步走向健康稳定发展，因而包括P2P网贷平台和各种宝宝类的互联网金融理财产品收益率将逐步趋于理性。另一方面，央行从去年底到现在连续五次降息，收益率下降也是必然趋势。

　　四、P2P网贷将向行业细分化和专业化发展

　　我们知道，当前国内P2P网贷阵营已经形成国内银行系、国资系、上市公司系、民营系以及互联网系等五大系。在具体运营模式上，有企业中短期借款，有房地产抵押和车贷，有供应链金融等等。而香港上市公司汇联金融旗下互联网金融平台汇理财则专做房地产全产业链金融服务，同样走出了一条自己的特色之路。对于当前国内3000多家P2P网贷平台来说，利用各自的优势走差异化路线，形成精细化、专业化特色是未来的可行选择，也是面临激烈市场竞争的生存之道。

　　五、第三方支付机遇与挑战并存 有国进民退意味

　　受益于国内电子商务和互联网金融的快速发展，以及国内传统银行自身的某些不足，国内第三方支付快速发展。但是，自2010年中国人民银行出台《非金融机构支付服务管理办法》以来，银联、银行和第三方支付之间的博弈一直在不间断进行。2015年7月31日晚，央行发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，这虽然只是征求意见稿，但明确提出了第三方支付日5000限额和P2P网贷平台资金托管从第三方支付转向商业银行等明显不利于第三方支付发展的条款，似乎有国民民退意味。

　　六、国内股权众筹将成为主要的众筹模式而步入快速发展

　　2015年8月底中申网发布的《2015年上半年中国互联网金融投融资报告》显示，国内众筹行业细分化，股权众筹后劲不足。而据搜狐证券公布的数据显示，目前奖励众筹成交量明显优于股权众筹。但笔者认为，随着国内证券法修订等法规完善、大数据的支持和投资者的日益成熟等多因素推动，国内股权众筹将步入快速发展，股权众筹将成为国内众筹的主流模式。

　　七、互联网消费金融快速发展 跨界合作与融合不可阻挡

　　伴随着国家对消费金融的政策支持和互联网+战略的推动，消费金融公司与传统行业、互联网公司之间的跨界合作与融合成为不可阻挡的潮流和趋势。2015年7月底香港上市公司汇联金融及旗下互联网金融平台汇理财在原有房地产全产业链基础上不断延伸，积极发展与中国电信、中国国旅等平台的跨界合作，构建包括消费金融在内的地产金融生态圈，就是一个很好的例子。

　　八、互联网保险风头正盛但大多偏离产品实质

　　2015年8月底中申网发布的《2015年上半年中国互联网金融投融资报告》指出，保监会2013年来授予4家互联网保险公司牌照、国内大型保险公司保险电商平台和淘宝京东等互联网企业保险频道等等均涉足互联网保险业务。互联网保险风头正盛，将会有更多保险公司在这个领域进行大量投资。

　　目前互联网保险以为车险、短期意外险、万能险产品为主，这些产品一般周期性比较短且保费低廉，偏离了保险实质。

　　九、互联网基金和信托将改变原有运营模式

　　艾瑞咨询在《2015年中国互联网基金行业研究报告》中指出，中国互联网基金行业发展有两大趋势：一是“产品+平台”是发展的核心，积极拓展应用场景;二是深挖用户数据，个性化定制产品加速发展。笔者认为，这正是互联网工具对基金行业发展的创新驱动。

　　互联网信托在我国的发展尚在初级阶段。未来互联网信托的两大趋势是建立综合化开放化的一站式金融信托服务平台;基于大数据技术和移动互联的私人订制。

　　十、互联网金融企业明年有望掀上市潮

　　早在今年3月，证监会向融360、蚂蚁金服等互联网金融公司发出国内上市的邀请。随后《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(俗称互联网金融行业“基本法”)提出鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。目前，陆金所IPO计划首次曝光。互联网金融企业明年有望掀上市潮。